最后的疯狂抢装潮：4月份国内光伏新增装机同比激增近215%

5月22日，国家能源局发布1-4月份全国电力工业统计数据。截至4月底，全国累计发电装机容量34.9亿千瓦，同比增长15.9%。其中，太阳能发电装机容量9.9亿千瓦，同比增长47.7%；风电装机容量5.4亿千瓦，同比增长18.2%。

　　经澎湃新闻计算，光伏发电在1-4月份的新增发电装机容量达到10493万千瓦(即104.93GW)，同比增速高达74.6%。4月单月的光伏新增装机为45.22GW，较上年同期激增214.7%。

　　今年以来，1、2月光伏合计新增装机39.47GW，3月新增装机20.24GW。4月份突然大幅提速，达到了今年以往单月翻番的水平，也创下历年来光伏在上半年新增装机的最高月度水平。

　　这背后最大的推手是分布式光伏新政和新能源入市政策136号文的横空出世。

　　今年1月，国家能源局印发《分布式光伏发电开发建设管理办法》，规定5月1日前并网投产的工商业分布式项目，仍可享受全额上网补贴；此后的新项目只能选择自发自用或余电上网，原有的补贴模式彻底终结。

　　2月9日，国家发展改革委、国家能源局重磅发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》(发改价格〔2025〕136号)，提出按照价格市场形成、责任公平承担、区分存量增量、政策统筹协调的思路，深化新能源上网电价市场化改革。文件将2025年6月1日作为“新老划段”的分水岭，存量项目和增量项目将以不同的价格方式结算。

　　以上两个文件堪称新能源彻底断奶的“成人礼”。新老政策切换的窗口期，催生出“430”、“531”两个抢装大限。

　　电站投资商疯狂抢并网工期、组件厂商连夜排单甚至毁约低价订单、经销商接到“最后通牒”限期付款否则订单作废……抢装盛况再度上演，刺激消沉已久的光伏产业链全线涨价。3月份，组件价格环比涨幅超过30%，分布式组件均价涨至0.76元/W，头部企业报价甚至重回0.8元/W时代。

　　但好景不长，鉴于当前行业供需严重错配，需求爆发和集体涨价只是昙花一现。

　　分布式单体规模和投资小，抢装难度相对地面电站更小。澎湃新闻观察到，随着分布式抢装进入尾声、尤其是5月之后，国内整体抢装力度明显减弱，组件厂商排产环比纷纷下调。抢装影响消退，产业链价格也快速回落。

　　据中国有色金属工业协会硅业分会统计，2025年一季度，由于“430”(4月30日前并网项目享受原有电价政策)和“531”(6月1日后增量项目全面市场化)两个政策推动刺激，光伏市场呈现出火爆局面，各个企业纷纷加快项目进度，抢装潮带动组件、电池、硅片等价格大幅上涨。4月初，N型G10L单晶硅片成交均价在1.28元/片，N型G12R单晶硅片成交均价在1.54元/片，N型G12成交均价在1.59元/片；较年初涨幅为16.36%、28.33%、11.97%。另外，电池价格达到0.32元/W，组件价格达到0.78元/W，较年初涨幅为14.29%与14.71%。

　　然而，随着抢装潮的结束，终端需求迅速缩减，各环节价格也随之大幅下跌。五一节后，N型G10L成交均价在1.01元/片，N型G12R成交均价在1.12元/片，N型G12成交均价在1.35元/片。硅片价格下跌的主要原因是抢装结束，终端需求回落。具体来看，五一假期结束后，下游组件和电池环节订单量明显大幅减少，买方低价采购意愿强烈，同时部分硅片企业为保证现金流流转和市场占有率，低价出售，进一步加快了硅片价格下行速度。此外，组件价格跌破0.7元/W关口，电池价格跌破0.3元/W。这意味着，各环节价格已跌到年初水平，甚至更低。